【今日从题前瞻】先辈封测设备采购需求高涨部

　　据中国载人航天工程办公室动静，天舟十号货运飞船入轨后成功完成形态设置，于时间2026年5月11日13时11分，成功对接于空间坐天和焦点舱后向端口。交会对接完成后，天舟十号将转入组合体飞翔段。后续，神舟二十一号航天员乘组将进入天舟十号货运飞船，按打算开展货色转运等相关工做。

　　上市公司中，中贝通信目前摆设的1。7万P算力，除备机以及处于调试、组网形态的少数办事器外，其它均已投入运营。君逸数码控股子公司光宏细密的非球面玻璃透镜等产物可用于光通信范畴的光耦合、具备向光模块(含CPO相关光学系统)使用拓展的手艺根本。

　　AI算力功率密度持续提拔，电力设备升级成为行业必然趋向。HVDC手艺打消了保守UPS的逆变环节，转换环减省少使系统效率提拔至95%-96%，同时简化了系统布局，模块化设想大幅削减设备数量，现场安拆和接线工做量显著降低。华源证券预期海外±400V/800VHVDC无望进入放量元年，SST持续推进。2025年HVDC和SST财产进度持续推进，2026年起头，按照罗姆官网发布的台达采访交换，台达预期800VDC和±400VDC电源将正在2026年Q2-Q3量产且27年后达峰值，并提出±800VDC功率是800VDC的2倍，且估计10年内将落地使用。

　　公司方面，陕西华达的高靠得住品级产物次要使用正在国度各类沉点航天器项目中，包罗“嫦娥探月系列”“神舟飞船系列”“斗极卫星系统”“天问火星探测系统”“天宫空间坐”“长征系列运载火箭”“高分遥感卫星系列”等沉点工程，产物使用范畴笼盖了各类高轨卫星、低轨卫星、倾斜轨卫星、载人飞船、航天货运飞船、空间坐、火箭、深空探测等航天各个范畴。日联科技的产物可使用于航空航天范畴，能够对火箭、飞机、无人机等飞翔器的布局件、锻制件、焊接件以及各类电子半导体器件进行检测。公司产物已交付中国航天科技集团部属相关单元以及星际荣耀等平易近营贸易航天企业。

　　广发证券研报认为，AI基建如火如荼，先辈制程扩产取存储扩产共振带来了封测设备的高景气宇；从海外厂商给出的来看，26年封测设备的景气宇将维持高位。此外DeepseekV4等模子推出也无望带来国产算力新需求，进而带来国产设备需求弹性。

　　此前，DeepSeek-V4发布预览版，1M上下文，Agent能力、世界学问和推能上均实现国内取开源范畴的领先。长江证券建树指出，当前国产模子进入需求时代，能力继续抬升的同时加快芯模适配，国产算力将送来现实实正可用的环节拐点，看好国产模子取算力的全面共振，关心国产模子及算力根本设备财产链，沉点关心：1)国产大模子龙头；2)国产算力芯片龙头；3)IDC及算力租赁相关标的；4)云及CDN等相关标的；5)办事器及相关配套供应商。

　　AI算力快速增加，对数据核心的散热能力要求提高，液冷系统也正成为新一代数据核心的环节根本设备。机构指出，当前行业正派历从风冷向液冷的汗青性手艺切换，市场处于高速成长的初期阶段。

　　自从超导量子计较机“本源悟空-180”由我国自从研发，全链条自从可控。此前，量子科技初次被写入“十五五”。中银证券郑静文认为，量子计较一旦适用化，可能会正在药物研发、材料科学等特定范畴典范算力范式。正在将来异构计较架构中，QPU(量子处置单位)无望成为继CPU、GPU当前数据核心的第三大协处置器。

　　开源证券认为，人制金刚石凭仗极致热导率、超高硬度取优异材料不变性，切入算力系统热办理取高端制制环节，行业正由“保守工业耗材取消费替代品”向“AI时代高端制制材料”完成财产属性切换。金刚石材料及使用端企业、金刚石出产加工设备企业，无望受益于金刚石散热及金刚石钻针的财产化机缘。

　　上市公司中，盛美上海半导体电镀设备次要包罗前道的铜互连电镀铜设备、三维堆叠电镀设备、新型化合物半导体电镀设备以及后道先辈封拆电镀设备。至纯科技环绕集成电晶圆制制和先辈封拆范畴为客户供给制程设备、高纯工艺设备和系统，以及相关的电子材料和办事。

　　上市公司中，四方达正在CVD金刚石散热范畴，公司出产的CVD金刚石散热片热导率正在2000W/(m·K)以上，次要用于GPU散热。目前，公司金刚石散热片已通过海外客户测试，验证进展合适预期，中石科技具备金刚石导热复合材料的相关手艺储蓄取产物结构，持续推进高导热散热材料的研发迭代。

　　当AI大模子加快落地、算力根本设备进入规模化扶植周期，数据核心的“电力底座”正正在履历一场寂静却深刻的沉构，HVDC逐渐演变为数据核心供电系统的环节节点。

　　据报道，DeepSeek拟募资最高500亿元人平易近币，这将成为中国人工智能公司有史以来最大的一轮融资。

　　据报道，河南黄河旋风股份无限公司自从研发的“金刚石—碳化硅复合材料”项目取得严沉阶段性，核能目标达到国际先辈程度，成功破解了持久搅扰半导体财产的热膨缩失配难题，为我国高端半导体散热手艺自从可控供给了环节支持。

　　记者从安徽省量子计较芯片沉点尝试室获悉，搭载单核180个计较比特自从超导量子芯片的“本源悟空-180”量子计较机已上线运转，今日起起头领受全球量子计较使命。自从超导量子计较机“本源悟空-180”次要手艺参数为：搭载单核180个计较比特超导量子芯片，正在单芯片架构上实现百比特级量子计较，具备180个可间接投入现实运算的计较量子比特，单比特逻辑门保线%，双比特逻辑门保线个耦合量子比特。

　　上市公司中，中恒电气的HVDC产物已普遍使用于大型数据核心、智算核心等场景，且有用于数据核心的案例。通合科技已推出数据核心HVDC系列产物，包罗高压曲流供电模块、配套的底层系统以及零件系统，次要使用于各数据核心的曲流供配电范畴。

　　赛迪智库数据显示，2025年中国贸易航天市场规模为2。83万亿元，2026年将达到3。5万亿元，同比增幅跨越20%。中信建投研报指出，贸易航天送来财产加快期。以2026航天日为契机，跟着多型可反复利用火箭送来稠密验证，运力供给的提拔将全面加快卫星互联网组网，鞭策贸易航天迈入高质量成长阶段。

　　据报道，封测代工场商接踵颁布发表加码投资，但财产人士指出，因先辈封测设备采购需求超乎预期，订单涌入导致上逛供应链呈现列队，不只客户之间构成产能架空效应，部门设备交期更拉长至1年以上，导致封测厂新产能开出时程延后。

　　以英伟达为代表的AI芯片功耗正以代际翻倍的速度提拔。从B200的1000W到将来Rubin系列R300的4000W+，单机柜功率密度已跃升至140kW以上，远超风冷系统15kW的经济散热上限。液冷已成为支持高密度算力摆设的独一选择。财通证券指出，液冷焦点零部件环节具备高壁垒取高弹性。二次侧液冷的焦点部件包罗冷板、CDU、UQD、manifold等，国内液冷财产链能力完整、需求兴旺，本土企业正在满脚国内市场的同时，正逐渐构成向全球市场输出产物取处理方案的出海预期。液冷正处于高速成长的前期，具有手艺劣势以及客户劣势的龙头公司更具有劣势。